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3月A股信心指数报告:私募平均持仓7成 多数对后市持乐观态度
作者:财富吧 文章来源:CAIKU8.CN 点击数: 更新时间:2019/3/1 15:30:32

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  A股信心指数同比小幅上涨

  2019年3月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为121.37,相比上个月环比上涨1.90%,指数值连续两个月出现上涨。在2月份市场出现大幅上涨之后,私募基金经理信心指数值目前也基本处于历史较高区域,略低于去年10月份的水平。结合私募基金目前的仓位情况,反映出私募基金经理对后市整体偏乐观。下图是融智?中国对冲基金经理A股信心指数最近一年的走势图:

  从私募的仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.99%,相比上个月同期的60.85%,环比上升了接近11%的仓位,相比于去年9月份的最低52.61%上升了将近20%的仓位,整体平均仓位迅速放大到过去一年的最高水平。可见市场行情好转之后,私募基金做了较大幅度的加仓。就目前整体仓位来看,私募仓位水平基本处于进攻状态。

  具体仓位分布来看,调查显示,27.82%的私募目前处于满仓状态,相比上个月的22.48%基本持平;84.96%的私募基金在5成仓或者5成仓以上,高仓位的私募占比相比上个月大幅上升,基本处于历史高位水平;另外只有15.04%的私募基金处于半仓以下,其中只有0.75%的私募处于空仓观望状态,创近一年新低。整体来看,在市场经历3年熊市之后,市场的信心开始逐渐恢复,部分私募基金经理开始持牛熊转换的操作思维。

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  信心指数两大分类指标走势

  对于接下来2019年3月份行情的看法,从两个具体的指标来看,持中性和乐观态度的比例仍旧是比较偏高的,而增减仓指标,保持现有仓位不变的基金经理占比相比上个月反而有所上升。

  从具体数值来看,2019年3月A股市场趋势预期信心指标值为131.11,相比上个月再次大幅上升了7.05%。具体来看,6.67%的基金经理是持极度乐观态度,51.11%的基金经理持乐观的观点,相比上个月都有明显的上升;其次40.00%的基金经理持中性的观点;只有2.22%的基金经理不太看好3月份的行情。对于3月份仓位的增减打算,3月A股市场仓位增减投资计划指标值为106.77,和上个月相比反而有所下降。其中20.30%的基金经理会打算加仓,而高达72.18%的基金经理会选择维持现有仓位不变,以应对市场的变化,其余占比很少的基金经理可能会有减仓的计划。主要的原因可能是目前私募基金的仓位已经处于比较高的水平,所以持仓观望或者获利了结,减仓的占比有所上升。

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  行情回顾及展望

  2019年2月份,三大指数迎来猛烈而快速的上涨。市场瞬间从1月份的寒冬跨到“牛市”阶段。从指数来看,A股在春节前和春节后的表现截然相反。春节前,由于春节假期因素的影响,沪指成交量一直保持在千亿水平,而春节后成交量节节攀升。在2月25日,两市日成交量迅速扩大大万亿级别。从指数的涨幅来看,2月份,上证综指、深成指、中小板指和创业板指分别大涨13.79%、20.76%、 21.86%和25.06%。其中创业板指创下了史上最大单月涨幅,同时也创下了单日最大成交量,上证综指则为2015年5178点以来单月最高涨幅。从全球的表现来看,A股2月份领涨全球。

  进入到2019年3月份,沪指来到3000点指数关口,从月末的最近几个交易日来看,3000点指数关口压力非常明显,各大指数出现高位震荡的走势,成交量也逐渐萎缩。对于后市,目前不少的投资自开始讨论A股目前处于新一轮牛市启动初期,我们对私募基金经理做了一个调查,调查结果显示,只有12.08%的私募认为市场已经被全面激活,投资者信心大增,新一轮牛市行情已经在缓慢启动。87.92%的私募基金经理认为,从经济基本面来看,并不支持所谓的全面性牛市,所以目前的上涨可能只是对过去连续下跌的修正,概率上更多的是短期的技术性牛市。预期3月份的市场,整体会是调整格局,调整之后继续上涨的概率较大。

  板块配置方面,从调查的结果来看,私募看好的板块排在前列的是半导体芯片、消费、基建和大金融等板块,整体建议以绩优股为主。投资者可以适当关注。

(文章来源:私募排排网)

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