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他是“私募教父”也是大美女陈好老公 投资战绩赫赫让人瞩目
作者:财富吧 文章来源:CAIKU8.CN 点击数: 更新时间:2019/7/11 0:56:45
摘要 【他是“私募教父”也是大美女陈好老公 投资战绩赫赫让人瞩目】1993年,他赴美留学,毕业后投身私募股权投资基金(下称PE),那时,他还没有料到,自己将会在中国PE圈中,混的风生水起,成为行业大佬。(投资家网)

  1993年,他赴美留学,毕业后投身私募股权投资基金(下称PE),那时,他还没有料到,自己将会在中国PE圈中,混的风生水起,成为行业大佬。

  任职国际金融公司摩根士丹利、私募巨头KKR期间,他刚好赶上了中国改革开放的机遇。当时中国国内的PE市场才刚刚起步,一切都是空白的,政策也并不清晰。面对未知,他和同事们一起,将大笔资金带入中国,精准投资,扶持企业成长,收获了巨额回报。

  蒙牛、平安保险、南孚电池、恒安、青岛海尔、现代牧业远东宏信、联合水务这些优质项目都是出于他和他的团队之手。

  2017年,凭借着多年积累的投资经验和人脉资源,他自立门户,成立了德弘资本,首期就募集了25亿美元!

  不仅在事业上大获成功,在爱情上他也顺利抱得美人归,以甜美性感著称的明星陈好就是他的老婆。

  他,就是德弘资本创始人刘海峰。

  一

  1993年,刘海峰加入摩根士丹利。他没想到,这份工作,一做就是13年。

  在摩根士丹利任职期间,刘海峰曾坐到摩根士丹利董事总经理和亚洲直投部联席主管的位置,成功地领导投资了蒙牛、平安保险、南孚电池等众多明星级企业。

  而这些企业,都是当时中国私募股权投资行业里具有标志性意义的项目。比如中国平安,它是第一个外资参股中国金融机构,蒙牛是国内最早的真正的民企红筹股,南孚电池是中国第一个PE支持的管理层回购项目。

  在摩根士丹利立下赫赫战功的刘海峰,不仅声名大振,还引起了国际私募巨头KKR的注意力。

  2005年,国际私募巨头KKR在亚洲成立亚洲投资基金,准备开拓亚洲市场。手握数个成功案例的刘海峰成为了KKR在亚洲的第一个本土员工。与此同时,在摩根士丹利一起并肩奋斗的华裕能也同刘海峰一起加入了KKR。

  进入KKR后,刘海峰身肩重任,既是大中华区首席执行官同时也是KKR亚洲私募股权投资联席主管,参与整个亚洲的私募股权投资决策。当时,KKR在中国连一个完整的办公室都没有,是刘海峰和同事们一起,从零开始,建立起KKR在中国的投资业务,取得了出色的投资业绩,投出了青岛海尔、现代牧业远东宏信、联合水务等优秀企业。

  以青岛海尔为例,在KKR任职期间,刘海峰投了青岛海尔33亿元,持有海尔6.06亿股。

  事实证明,投资海尔,对海尔和KKR两方都是一件好事。投资完海尔后,KKR帮助海尔做了很多投后管理工作。充分利用资产负债表上的多余现金,并配以杠杆收购了GE的全球白色家电业务,实现协同效应以提升每股净利润;帮助海尔提升采购体系,为公司节省了约16亿元的采购成本等。

  KKR在这笔投资中也收获了不错的回报。经计算,青岛海尔的股价在四年中提升了近4倍,KKR套现及分红所得已近56亿人民币,对这笔投资浮盈近80亿元!

  除了海尔,刘海峰还主导投资了圣农发展这家企业。刘海峰以总投资额4.13亿美元(24.6亿人民币),购入了圣农发展这家中国最大的白羽鸡生产企业18%的股权。后来圣农发展股价为28元,上涨了227%,账面投资回报超过5亿美元。

  在刘海峰的投资案例中取得高额回报的项目还有很多。据估算,在摩根士丹利和KKR时期单笔账面回报均超过5亿美元还有中国平安远东宏信、联合环境、现代牧业山水水泥等等。

  除了事业上的成功,在情场上,刘海峰更是顺利抱得了美人归。

  一开始,是刘海峰先追的陈好。刘海峰从哥伦比亚大学毕业后回国,在电视上看到了刚出道的陈好就一见钟情。经过数年的相处,2010年,刘海峰与陈好结婚,还有了个可爱的女儿。

  事业成功,家庭美满,此时的刘海峰可谓是人生赢家了。

  但他心中依然有着一颗创业的种子,正在萌芽。

  二

  2017年年初,刘海峰从工作了11年的KKR中国离职,和另一位KKR全球合伙人华裕能一起创建了德弘资本。

  2018年5月,刘海峰终于出手投了杭州启明医疗器械有限公司(以下称“启明医疗”),虽然具体金额还没有披露,但是作为德弘资本对外披露的首个投资案例,它的重要性不言而喻。

  刘海峰所投的启明医疗有什么来头呢?这是一家经导管心脏瓣膜研发企业,主要从事介入人工心脏瓣膜系统(TAVR)的开发和产业化。

  为什么会投资启明医疗?刘海峰坦言:第一是看好其所在行业的市场潜力。启明医疗的产品TAVR主要是针对死亡率很高的心脏瓣膜疾病,该疾病在65岁以上的老人中很常见。在人口老龄化的大趋势下,产品的需求人群会与日俱增。其次,是因为启明的管理团队。

  在刘海峰看来,他投资时考虑的因素很全面,不仅仅是看公司技术发展,还看公司管理团队及其执行力等多种因素。刘海峰与启明的管理团队接触了很长时间,了解到他们有过多年的成功创业经验,在市场、技术等各方面都很成熟。因此,刘海峰决定押注启明医疗。

  截止目前,德弘资本美元基金募资总规模高达25亿美元。已披露投资了启明医疗、中圣集团、中粮肉食、远东宏信等多个项目,投资之路走的十分稳健。

  在德弘资本未来的投资方向上,刘海峰最关心的依然是消费升级。“消费升级的概念会随着年代变化有所不同。九十年代时,中国人没有牛奶喝、房子不够住、没地方买保险,当时投资的平安保险、蒙牛乳业、永乐电器、南孚电池等都是为了满足这些基本消费需求。”刘海峰称。

  如今,消费升级的风向变了,消费者需要的是更好的生活质量。刘海峰认为,在这些需求的推动下,食品安全、医疗健康、教育、环保、“互联网+”、金融服务等方面的消费升级,未来将会是一个很好的投资机会。

  积极布局国内投资的同时,刘海峰也同样关注与中国相关的跨境并购。越来越多的中国企业开始走向海外,新一轮的趋势已经出现。能不能抓住这次机会,刘海峰很自信。“这里面最主要的不是怎么走出去,而是买回来的资产能不能管好,这是我们的机会和优势。我们团队在全球化的大型机构中,积累了多年投资和运营的经验。”刘海峰说。

  身为一个投资人,刘海峰很清楚自己的定位。“我们不是早期VC投资人,赌的不是0和100倍的生意。”作为PE圈中的大佬,刘海峰很清楚作为一个好的PE投资人,如何达到长期稳定的回报。他认为要做一个好的投资人,要记住这四点:

  第一,作为好的PE投资人,必须得有非常理性的投资心态和决策过程,不要盲目追求市场的热点。在刘海峰二十多年的投资生涯中,市场热点很多,机会很多,诱惑也很多。但是刘海峰学会了忍耐,不盲目追逐市场热点,不去随波逐流,而是花时间来研究有哪些领域的投资机会更适合自己。

  第二,对行业深耕细作,以实业家的心态了解企业的本质,进行投资。在投资中,刘海峰一直坚持只做自己能看懂的、最擅长的领域。

  第三,做好深入调查和理性估值,保证足够的安全边际。2008年,中国奶粉产业爆发三聚氰胺污染事故,中国消费者们极度恐慌,纷纷购买国外奶粉,国内奶粉行业元气大伤。面对这种危机,刘海峰理智分析,他认为问题的根源不在于奶企,而在于产业链上游。看准这一点后,刘海峰出手投资了现代牧业,并且帮助现代牧业大批量建造现代化牧场,从根本上解决奶源的品质问题。

  第四,投后管理和运营提升对PE投资尤为重要。刘海峰与其他投资人不同的是,他十分看重投后管理和运营。在大部分都认为市场不好或处于低潮期的时候,果断投资,然后通过投后管理和行业整合提升企业价值。

  在刘海峰看来,对行业的深入研究,严谨的尽职调查,专注的投后管理能力是影响PE投资成功与否的关键因素。而如何能在15-20年甚至更长的时间内获得长期稳定的回报,是刘海峰最为看重的事情。

  “大家为什么尊重巴菲特?不是因为巴菲特做到了19%的年回报,而是因为他在五十三年里能持续获得19%的年复合回报。”刘海峰举例。

  经历了几十年的风风雨雨,刘海峰明白,随着中国经济增长放缓,懂行业、能真正从企业管理者,而不是简单财务投资的角度来把生意弄清楚,变的越来越重要。

  PE投资者已经不能只依靠IPO套利、搭顺风车了。

(文章来源:投资家网)

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