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转债市场有“妖气” 一日涨幅几近翻倍
作者:财富吧 文章来源:CAIKU8.CN 点击数: 更新时间:2020/3/18 12:48:22

原标题:转债市场有“妖气” 一日涨幅几近翻倍

摘要 【转债市场有“妖气” 一日涨幅几近翻倍】3月17日,模塑转债一度暴涨至260.012元/张,相比前一日的收盘价134元,几乎翻了一倍;与此同时,当升转债因为暴跌超过20%,被临时停牌。(21世纪经济报道)

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  “全球市场近期大幅波动,美股本月已经三次熔断,不过相比可转债市场的波动来说,有点大巫见小巫。可转债市场近期‘妖气十足’,动辄翻倍,或者暴跌,已经成为投机资金的乐园。”资深投资人邵蓉对21世纪经济报道记者表示。

  3月17日,模塑转债一度暴涨至260.012元/张,相比前一日的收盘价134元,几乎翻了一倍;与此同时,当升转债因为暴跌超过20%,被临时停牌。

  转债市场上投机氛围弥漫。

  可转债打新投资者络绎不绝

  3月17日,随着正股模塑科技封涨停板,模塑转债一度大涨超90%;截至收盘,模塑转债涨幅有所收窄,全日上涨41.8%,收于190.01元/张,成交额43.3亿元。

  事实上,模塑科技自1月以来就开启了暴涨模式,区间最大涨幅近250%。而模塑转债区间涨幅已录得120%。

  此前,模塑科技公告称,2019年6月份特斯拉将Model Y车型在北美市场的前后保险杠和门槛项目定点给模塑科技全资孙公司墨西哥名华MingHua de Mexico,S.A.DE C.V。,项目周期从2020年开始五年时间。自此之后,模塑科技的表现一骑绝尘。

  除了模塑转债之外,3月17日,还有4只转债的收盘涨幅超过10%。其中通光转债上涨34.68%,晶瑞转债上涨29.09%,白电转债上涨21.13%,凯发转债上涨11.67%。

  本月以来,已有4只转债实现翻倍,分别是英科转债、新天转债、通光转债和尚荣转债。其中,英科转债表现最好,涨幅高达140%;尚荣转债上涨118.35%;模塑转债则上涨99.05%。

  新天转债是近期的“传奇品种”。受参股公司子公司新冠病毒应急药品获批上市影响,新天药业连续三个交易日涨停,新天转债3月16日更是大涨95%,接近翻倍,刷新了转债历史上单日最高涨幅纪录。

  3月17日,新天药业再现涨停,但新天转债盘中出现宽幅震荡,盘中最高涨至293元,最低则是183元,全日震荡超过100元,最终以上涨1.81%,收报248元结束当日交易。目前,新天转债的转股溢价率已达到82.9%。

  私募排排网未来星基金经理夏风光在接受21世纪经济报道记者采访时表示,部分可转债品种有泡沫化和投机资金活跃的趋势。

  由于市场交投非常活跃,今年参与可转债打新的投资者也络绎不绝,可转债中签率不断下降。西南证券分析师杨业伟的研报显示, 2020年发行的可转债已有16只上市,从上市首日涨幅来看,新债无一破发,上市首日平均涨幅达20.1%。可转债打新的高收益吸引了越来越多的资金参与网上申购,2020年新债平均网上申购金额为2.4万亿元、平均中签率为0.02%;而2019年发行转债平均申购金额为0.8万亿元、平均中签率为0.04%。

  仅有18只转债未被低估

  夏风光认为观察可转债有两个重要指标:一是到期收益率,二是转股溢价率。可转债的债性要看到期收益率的情况,当前市场平均的到期收益率在负1.2%左右,绝大部分品种已经失去了债性的保护。同时平均的转股溢价率已达30%以上,意味着平均比其对应正股的价格高出了30%。近日部分单日暴涨的可转债,转股溢价率更是离谱,换手率当天达到了四五十倍。可转债有T+0交易,不排除有游资利用这一规则短线的频繁进出。过度炒作会隐藏价格大幅回落的风险,建议对可转债这一品种不是很熟悉的投资者,避免介入。

  兴业证券可转债分析师左大勇表示,近期一些超高换手率的转债品种大幅波动,更像是一种资金博弈游戏。 目前最大的风险是可转债新介入资金正将其权证化,这不仅会影响正在蓬勃发展的转债市场,也会扰乱市场秩序,导致潜在亏损概率增加。

  值得注意的是,暴涨暴跌往往相依相随。

  前几日大涨的再升转债在3月17日大跌18.04%,盘中一度因跌幅过大遭遇临停。再升转债近期的表现可谓“跌宕起伏”,3 月 4 日,再升转债启动行情,当日大涨15.6%;随后三天分别上涨16.94%、30.31%和55.9%,4个交易日累计暴涨175%,盘中最高价触及415元;不过随后3月10日,又以重挫53.05%收盘,前一个交易日追高的投资者或损失惨重。

  3月15日晚间,正股再升科技发布公告称,因公司股票自2020年1月20日至2020年3月9日期间,连续30个交易日中有15个交易日的收盘价格不低于公司“再升转债”当期转股价格的130%,已触发再升转债的赎回条款。公司决定行使再升转债的提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的再升转债全部赎回。再升转债赎回登记日为3月24日,赎回价格100.459元/张(债券面值加当期应计利息),赎回款发放日3月25日。

  今年以来,已有8只转债因强赎完成而退市。

  据财通证券统计,触发强赎条件进度的可转债共计30只,其中凯龙转债、模塑转债、特发转债、长信转债、东音转债共5只可转债的强赎已达100%触发。此外,财通证券对已发行可转债的理论价格进行了计算,结果显示,目前仅18只转债未被低估,整个转债市场的市场价格总体低于理论价格。其中振德转债、威帝转债、星源转债、鸿达转债等低估最为严重。

(文章来源:21世纪经济报道)

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